★　ドル

欧州市場序盤は対ユーロでのドル売りが強まったことが波及したことから、ドル/円は一時93円台割れまで下落。その後もGLOBEXのNYダウ先物や欧州株が軟調に推移する中、93円台前半で上値の重い展開が続いた。また、NY市場序盤に発表された米雇用統計の前哨戦となる米ADP雇用統計が前月比-69.3万人と予想の同-49.5万人を上回る大幅な落ち込みとなったことを受けて米景気後退長期化への懸念が再燃したことからドル売りが強まり、一時92.45円付近まで急落。その後、米雇用指標の大幅悪化や米半導体大手インテルが四半期業績見通しを下方修正したことなどを背景に、NYダウが序盤から前日比150ドルあまり下落して推移する中、ドル/円はしばらく92円台後半で売買が交錯したものの、NY原油先物が大幅に下落しエネルギー株が売られたこともありNYダウの下げ幅が終盤に一時前日比290ドル超になると、ドル/円も92.35円付近まで下押しした。米ADP雇用統計は米国の雇用市場が予想以上に悪化していることを裏付けたものの、市場の関心は足元の景気の悪さよりオバマ新政権での景気回復に向かっており、これを機に株安・円高の負の連鎖が再開するとみるのは尚早といえよう。むしろ、米ADP雇用統計の悪化を受けて明日の米雇用統計本番に向けて悪い数字が想定済みとなり、米国株、ドル/円とも下落余地が限定される可能性もあることから、慎重な押し目買いスタンスを継続したい。
【予想レンジ】 ドル/円 91.20-93.70


★　ユーロ

欧州市場序盤には対欧州通貨を中心にドル売りが広がったことから、対ドルは1.3650付近まで上昇。対円はドル/円の下落が重石となる中、対ドルの上昇にサポートされて概ね126円台後半での一進一退となった。また、独雇用統計は失業者数が前月比+1.8万人となり、失業率も7.6と予想より悪化し、その後発表されたユーロ圏生産者物価指数も前年比+3.3％と予想の同+4.4％を下回ったが相場にはほとんど影響はみられなかった。NY市場序盤に入ると米ADP雇用統計の大幅悪化を受けてドル売りが強まったことから、対ドルは一時1.3745付近まで続伸。対円も一旦127.60円付近まで上昇したものの、米雇用指標の悪化や米インテルの業績見通しの下方修正などを受けてNYダウが終盤にかけて下げ幅を拡大したことからリスク回避の動きも強まり、対円は125.70円付近まで売り込まれた。対ドルも終盤は1.3595付近まで連れ安となった。また、ユーロ/ポンドが一時0.90台を割り込むなど軟調に推移したことも対ドルの上値を抑えた。今日、明日は米雇用統計の大幅悪化を織り込む動きから対ドルでは底堅い推移となりそうだ。ただし、来週15日のECB理事会での追加利下げ観測によるユーロ売り圧力もくすぶっており、ユーロも積極的に買いづらい状況とみる。今夜はオバマ次期米大統領が経済や景気刺激策について演説を行う予定となっていることから、新政権への期待を背景としたオバマ・ラリーが再開する可能性もあり注意が必要だろう。強弱材料が混在しており、結局上下とも一方向には動きづらい局面か。
【予想レンジ】 ユーロ/ドル 1.3460-1.3780　ユーロ/円 125.40-127.40　ユーロ/ポンド 0.8930-0.9140

★　ポンド

欧州株やGLOBEXのNYダウ先物が軟調に推移する中、欧州市場序盤に対ドルは一旦1.4805付近、対円も137.95円付近まで下押ししたものの、対ユーロや対スイスフランが本日の英中銀金融政策委員会を控えた駆け込み的なショートカバーにより急騰したことから、対ドルも1.51台へと急反発。米ADP雇用統計の大幅悪化もポンドのサポート材料となり一時1.5280付近まで続伸。対円もつられて一時141.55円付近まで上昇した。今夜の英中銀金融政策委員会では0.50％の利下げを軸に、利下げ見送りから1.00％の利下げまで予想の範囲が広く、結果によっては乱高下する可能性があるだろう。ただし、英国の深刻な景気後退は織り込み済みであり、今後はむしろ英中銀の積極的な金融緩和を受けて景気回復が早まるとの見方がポンドのサポートとなりそうだ。逆に今回の利下げ幅が仮に予想を下回った場合も素直にポンド買いとなろう。
【予想レンジ】 ポンド/ドル 1.4850-1.5550　ポンド/円 138.20-143.50　ポンド/スイス 1.6410-1.7010


★　豪ドル

米ADP雇用統計の大幅悪化を受けて、対ドルは一時0.7265付近へと上昇したものの、NYダウが序盤から大幅に下落しリスク回避の動きも強まったことから終盤は0.7090付近まで反落。対円も67円台から65.50円付近まで大幅に下落した。また、原油相場や金相場が下落したことも売り材料となった。本日は日経平均も7連騰の後だけに下落が予想され、対円を中心に軟調な展開が予想されよう。一方、オバマ新政権への期待が後退したわけではなく、新政権発足の今月20日までは基調としては安堵感が継続し、リスク資産や高金利通貨は買われやすい地合いが続くとみる。
【予想レンジ】 豪ドル/ドル 0.7050-0.7230　豪ドル/円 65.00-67.40　豪ドル/NZドル 1.1960-1.2120


★　NZドル

米ADP雇用統計の悪化を受けてドル売りが強まったことから、対ドルは一旦0.6030付近へと急上昇したものの、その後はNYダウの下落が足かせとなり、終盤にかけては0.5895付近まで売り込まれた。対円も55円台後半から54.45円付近まで押し戻された。株価に一喜一憂する展開が続くものの、信用不安はすでに下火になっており、極端なリスク回避を受けて円が独歩高となる状況に戻る可能性は低いだろう。米雇用統計を明日に控えてドルも買いづらく、高金利通貨の下げ余地は小さいとみる。
【予想レンジ】 NZドル/ドル 0.5860-0.6000　 NZドル/円 54.10-55.80


★　カナダドル

米週間石油在庫統計で原油在庫が予想以上に膨らんだことを背景にNY原油先物が42ドル台まで急落し、一日の下げ幅としては過去7年間で最大となった。これを受けてカナダドル売りが強まり、ドル/カナダドルは1.1995付近まで大幅に上昇し、対円は一時77.05円付近まで下落した。原油相場は中東情勢を巡る地政学的リスクや景気回復期待といった強気材料と、供給過多や在庫増といった需給緩和要因にはさまれて先が読みづらくなっている状況にあろう。しかし、中期的にみると世界的な財政政策の拡大によるリフレ期待から、商品相場や資源国通貨は上昇余地は大きいとみる。
【予想レンジ】 ドル/カナダドル 1.1800-1.2030　カナダドル/円 76.60-78.90


★　スイスフラン

米ADP雇用統計の下振れを受けてドル売りが強まったことからドル/スイスは一時1.0870付近まで下落し、対円はつられて一時85.20円付近へと押し上げられた。しかし、その後はポンド買い・スイスフラン売りが強まったことや、NYダウが大幅反落となりリスク回避目的の円買いが優勢となったことから、ドル/スイスは1.10台中盤、対円は83円台後半の元の水準へと戻る展開となった。明日の米雇用統計を控えて今日、明日はドルを買いづらいものの、オバマ新政権への期待感も根強く、今夜のオバマ氏の経済演説で安堵感が高まる可能性も低くないとみる。スイスフランはテーマ性がなく全般的に劣勢が続きそうだ。
【予想レンジ】 ドル/スイス 1.0690-1.1190　スイス/円 82.50-85.10